Czwartek, 17 maj 2012, 07:02

Każdy z nas na pewno zastanawia się nad tym, w co dzieje się z jego pieniędzmi przez cały czas kiedy są zgromadzone w funduszu emerytalnym. Czy są inwestowane czy zamrożone tak jak w ZUS. A więc misją każdego funduszu emerytalnego jest pomnażanie i pozyskiwanie jak największej sumy pieniędzy. Jest to bowiem zysk i dla PTE i dla członków OFE. Dobrze ulokowane pieniądze procentują prawie dwa razy więcej. Dlatego wybierając fundusz emerytalny warto zwrócić uwagę jak OFE radziły sobie w ostatnich kilku latach na rynku i jakie zyski wypracowały. Pomóc w tym mogą nam rankingi oraz analizy finansowe najlepszych ekspertów.

Bez ograniczeń OFE inwestują w obligacje i inne papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa ponieważ jak się domyślamy są to najbezpieczniejsze inwestycje dające gwarancję wypłacalności. Sporą część bo aż 40 % fundusze lokują w listy zastawne, akcje notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, obligacje komunalne dopuszczone do obrotu publicznego. 20 % trafia na lokaty bankowe i przekłada się na bankowe papiery wartościowe. 15% to jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych-otwartych i specjalistycznych .10 % to akcje nie notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych ale dopuszczone do obrotu, certyfikaty inwestycyjne, kwity depozytowe, zabezpieczone obligacje komunalne nie dopuszczone do obrotu publicznego oraz niezabezpieczone obligacje spółek publicznych. Pozostała część czyli ok. 5 % to niezabezpieczone obligacje niepublicznych spółek dopuszczone do obrotu publicznego.

Jak widzimy wszystkie środki muszą być inwestowane. Fundusze inwestują je według swoich upodobań ale nie mogą narażać przy tym pieniędzy członków OFE. Stąd jedne fundusze osiągają lepsze wyniki inwestycyjne a drugie gorsze. O tym decyduje także sytuacja gospodarcza na rynku. Kryzys wpływa znacząco na finanse i inwestycje funduszy ponieważ jak wiadomo inwestują oni na Giełdzie Papierów Wartościowych. Dla bezpieczeństwa Członków OFE wprowadzono całkowity zakaz inwestowania aktywów OFE w papiery wartościowe emitowane przez PTE zarządzające tym OFE, przez akcjonariuszy tego PTE i podmioty z nimi związane. Nie jest dopuszczalne lokowanie aktywów Funduszu w nieruchomości czy metale szlachetne. Ograniczone jest również zaciąganie przez Fundusz pożyczek i kredytów - ich wartość nie może przekraczać 2,5% jego aktywów. Z danych zbieranych przez analityków wynika, że zarządzający najbardziej wierzą w sektor budowlany i deweloperski. Na spore inwestycje w tych dziedzinach zdecydowało się 10 funduszy. Większość funduszy nadal inwestuje podobnie jak konkurencja. Nie zauważono większych niespodzianek. Do tzw. "nieoficjalnego kanonu inwestycyjnego" w portfelu wszystkich OFE należą: PKN Orlen i Telekomunikacja Polska oraz PKO BP (z wyjątkiem Bankowy OFE, bo nie może, jako że jest jego właścicielem). Tylko dwa fundusze nie mają akcji KGHM (Winterthur i Polsat) i Pekao (Polsat i Pekao - tu znów bank jest właścicielem funduszu). Jeśli dodać do tego, że dziesięć funduszy ma w swym portfelu akcje BPH, pięć ING Bank Śląski, a cztery BZ WBK i Getin Bank, to widać, że fundusze nadal w swych inwestycjach stawiają na banki. Jedyną nietypową inwestycją w sferze bankowej jest decyzja Commercial Union, który postawił na BRE Bank, Polsat zainwestował w Millenium natomiast Pekao w Bank Handlowy.